据知情人士透露,中国化工集团公司(ChemChina)已提高其对瑞士农化巨头先正达(Syngenta AG)的收购报价,这笔交易可能成为中国公司历史上最大规模的海外并购。中国化工提议以每股470瑞士法郎(约合3069元人民币)现金收购先正达70%的股份,并拥有收购剩余30%股份的选择权。按此价格计算,先正达的市值约为437亿瑞郎(约合2853亿元人民币)。此前,中国化工的报价为每股449瑞郎,被认为低估了先正达的价值。
另一位消息人士称,中国化工也讨论了收购先正达100%股份的方案,并具备充足的财力。今年3月,中国化工已与意大利轮胎企业倍耐力(Pirelli)的大股东达成协议,以71亿欧元(约合476亿元人民币)收购该企业股权,这是自2012年中海油收购尼克森以来央企最大的海外收购。
消息人士表示,先正达最早将于本周召开董事会会议讨论这些要约。尽管谈判已进入高级阶段,但尚未达成最终协议,也不保证未来一定会达成。先正达还在观望其美国竞争对手孟山都(Monsanto Co.)是否会发起收购要约。
在陶氏化学(Dow Chemical Co.)与杜邦(DuPont Co.)达成合并协议后,市场对先正达寻求合并的猜测升温。陶氏与杜邦合并后将创造一家市值超1000亿美元的公司,成为全球最大的种子和农药供应商,可能引发行业内的并购浪潮。
苏黎世券商开普勒盛富(Kepler Cheuvreux)分析师菲兹(Christian Faitz)指出:“管理层面临巨大压力,收购的可能性越来越大。”彭博社报道称,先正达此前因监管顾虑拒绝了孟山都470亿美元的收购提议,但面临提高股东回报的压力。新的收购框架使中国化工能在完全掌控先正达之前先进行业务整合。
先正达临时首席执行官John Ramsay上周五表示,公司准备与业内人士讨论交易事宜,包括孟山都。Ramsay称,孟山都尚未重启收购,但与中国化工交易面临的监管障碍较小。当地时间21日下午,先正达股价上涨2.2%至382.6瑞郎,今年已累计上涨20%。
四个月前,先正达拒绝了孟山都466亿美元的收购提议,但双方仍在进行非正式会谈。孟山都首席运营官贝格曼透露,公司内部仍在讨论是否提出新报价或转而收购其他农化资产。
公开资料显示,先正达总部位于瑞士巴塞尔,是全球最大的农化企业,业务涵盖农化中间体、制剂加工、基因组等。若成功收购先正达,中国化工将成为转基因种子生产商,直接挑战孟山都的龙头地位。彭博数据显示,由于种子技术落后,中国的玉米产量仅为美国的一半。
本月,中国化工董事长任建新赴欧与先正达讨论新收购提议。目前,中国化工在农化市场的占有率仅为5%,但这也成为其优势——只需出售少量资产即可通过反垄断审查。